Ratio de efectivo (Cash ratio)

Para calcular el cash ratio, se toma en consideración solo el efectivo y sus equivalentes en el numerador. Asimismo, en el denominador, va el pasivo corriente que son todos los compromisos que deben cumplirse en el futuro próximo. Nos referimos, por ejemplo, a los créditos bancarios de corto plazo(de menos de un año) y a deudas con los proveedores.

Entre las características del ratio de efectivo destacan:

• Pertenece al grupo de ratios de liquidez, aquellos que miden los recursos que posee una compañía para realizar pagos inmediatos.
• Es más conservador que otros ratios de liquidez porque deja fuera del numerador a muchos activos. Se excluyen, por ejemplo, las cuentas por cobrar a clientes y los inventarios. Para convertir dichos ítems en efectivo se requiere de tiempo para efectuar la cobranza o para conseguir un comprador en el mercado.
• Si el ratio es igual a 1, la empresa tiene la misma cantidad de pasivo corriente que de efectivo y sus equivalentes.
• Si el ratio es menor a 1, los requerimientos de corto plazo son mayores a los recursos líquidos. Es decir, no hay suficientes fondos a la mano para cancelar la deuda exigible.
• Si el ratio es mayor a 1, la firma cuenta con el efectivo para cubrir la deuda corriente, quedando incluso un excedente. Esto aparentemente es positivo. Sin embargo, la liquidez sobrante pudo ser destinada a una inversión en lugar de ir a una cuenta de ahorro poco rentable.

Veamos un ejemplo de ratio de efectivo para entenderlo mejor. Supongamos que una empresa presenta los siguientes datos en el balance de situación:

Activo		Pasivo
Activo corriente		Pasivo corriente
Caja/Bancos	5.000	Deudas a corto plazo	4.000
Clientes	4.500	Acreedores varios	2.500
Existencias	8.000	Pasivo no corriente
Activo no corriente		Deudas de largo plazo	5.000
Terrenos	20.000	Patrimonio
Inmuebles	50.000	Capital	80.000
Maquinaria y equipo	35.000	Reservas	10.000
Amortización acumulada	-10.000	Resultados acumulados	12.000
Intangibles	5.000	Resultados del ejercicio	4.000
	117.500		117.500

En este caso, tomamos los datos de caja/bancos, que es el efectivo, y lo colocamos en el numerador. Asimismo, calculamos el pasivo corriente sumando la deuda corriente y la cuenta de acreedores varios que corresponde a pagos urgentes pendientes a proveedores.

Ratio de efectivo=5.000/6.500= 0,7692

Este resultado significa que la compañía no cuenta con la liquidez suficiente para cumplir sus obligaciones de corto plazo. Por lo tanto, para conseguir fondos, tendrá que cobrar parte de la deuda que tiene con sus clientes. Otra alternativa sería vender mercadería que haya quedado en su stock de existencias.