Benchmark basado en valores personalizados

Por ejemplo, si un inversor quisiera invertir en acciones de larga capitalización de Estados Unidos y Europa, podría utilizar un benchmark que consistiera en las 15 empresas de mayor capitalización del S&P 500 y las 10 de mayor capitalización del Eurostoxx 50.

Algunos gestores no invierten en todos los valores que les posibilita su inversión, por lo que un benchmark basado en valores personalizados puede ser más efectivo que un benchmark basado en índices generales. Las ponderaciones que forman el benchmark pueden estar igualmente distribuidas, tomando como referencia capitalización bursátil o una distribución personalizada.

La selección de los valores del benchmark requiere tanto de un amplio universo de valores como de un conjunto de criterios de selección acordes con el proceso de inversión del gestor.

Una de las principales ventajas de este tipo de benchmarks es que cumplen con todas las propiedades de un buen benchmark, son muy fáciles de monitorear y de conocer el riesgo de la inversión. Sin embargo, puede ser muy caro de construir y, si no existe suficiente información del estilo de inversión del gestor, puede ser imposible de construir.

Para construir un benchmark basado en valores personalizados, se deben seguir los siguientes pasos:

1. Identificar los aspectos destacados del proceso de inversión del gestor.
2. Seleccionar los valores compatibles con ese proceso de inversión.
3. Idear un sistema de ponderación de los valores de referencia, incluyendo la posición de liquidez.
4. Revisar el benchmark preliminar y hacer modificaciones.
5. Reequilibrar el benchmark con una frecuencia predeterminada. en un horario predeterminado.