Rotación de cuentas por pagar: fórmulas, calculo, ejemplos
La rotación de cuentas por pagar es un indicador de liquidez a corto plazo que se utiliza para cuantificar la tasa a la cual una empresa paga a sus proveedores. El volumen de negocio de las cuentas por pagar muestra la cantidad de veces que una empresa liquida sus cuentas por pagar durante un período.
Las cuentas por pagar son deudas a corto plazo que una empresa debe a sus proveedores y acreedores. Están plasmadas en el pasivo circulante del balance general. El indicador de rotación de cuentas por pagar muestra cuán eficiente es una empresa en pagar a sus proveedores y las deudas a corto plazo.
Idealmente, una empresa desea generar ingresos suficientes para liquidar rápidamente sus cuentas por pagar, pero no tan rápidamente para que la empresa pierda oportunidades, porque ese dinero podría usarse para invertirlo en otros esfuerzos.
Los inversionistas pueden utilizar la rotación de cuentas por pagar para determinar si una empresa tiene suficientes ingresos o efectivo para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Los acreedores pueden usar la relación para medir si pueden extender una línea de crédito a la compañía.
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La fórmula para calcular el indicador de rotación de cuentas por pagar en un período determinado es:
Indicador de rotación de cuentas por pagar = Compras totales a proveedores / Promedio de cuentas por pagar.
Para calcular el denominador de la fórmula anterior se utiliza la siguiente fórmula: Promedio de cuentas por pagar = (Cuentas por pagar al inicio del período + Cuentas por pagar al final del período) / 2.
Se utiliza el promedio de cuentas por pagar porque las cuentas por pagar pueden variar a lo largo del año. El saldo final puede que no sea representativo del año total, por lo cual se utiliza un promedio.
La rotación de cuentas por pagar en días muestra el número promedio de días que se tarda realizar un pago. Para calcular este indicador, simplemente se divide 365 días entre la rotación de cuentas por pagar.
Rotación de cuentas por pagar en días = 365 / rotación de cuentas por pagar.
Una rotación decreciente indica que una compañía está tardando más en pagar a sus proveedores que en períodos anteriores. Podría indicar que una compañía está en dificultades financieras.
Sin embargo, también podría representar que la compañía ha negociado mejores acuerdos de pago con sus proveedores.
Cuando la rotación se incrementa, la compañía está pagando a los proveedores a un ritmo más rápido que en períodos anteriores. Esto significa que se tiene suficiente efectivo disponible para pagar la deuda a corto plazo de manera oportuna, gestionando sus deudas de manera efectiva.
Sin embargo, también podría indicar que la compañía no está reinvirtiendo en su negocio, resultando en una menor tasa de crecimiento y menores ganancias a largo plazo.
En primer lugar, se calcula el promedio de cuentas por pagar para el período, restando el saldo de las cuentas por pagar al comienzo del período del saldo de las cuentas por pagar al final del período. Este resultado obtenido se divide entre dos, para así poder llegar al promedio de cuentas por pagar en el período.
En segundo lugar, se toman las compras totales realizadas al proveedor para el período en cuestión, y se divide entre el promedio de cuentas por pagar del período calculado anteriormente.
Las compras totales a los proveedores generalmente no están disponibles en ningún estado financiero de propósito general. La mayoría de las compañías tendrán un registro de compras de proveedores, por lo que es posible que no sea necesario realizar este cálculo.
La fórmula se puede modificar para excluir los pagos al contado en efectivo a los proveedores, ya que el numerador debería incluir solo las compras a crédito de los proveedores.
Sin embargo, la cantidad de pagos por adelantado a los proveedores normalmente es tan pequeña que no es necesaria esta modificación. Puede ser necesario excluir el pago al contado, si una empresa ha demorado tanto en pagar a los proveedores, que ahora le exigen pagar por adelantado.
Las empresas a veces miden la rotación de cuentas por pagar usando en el numerador solo el costo de mercancía vendida. Esto es incorrecto, ya que puede haber una gran cantidad de gastos administrativos que también deben incluirse en el numerador.
Si una empresa solo utiliza el costo de mercancía vendida en el numerador, esto puede crear una rotación excesivamente alta.
La compañía A compra sus materiales e inventario de un proveedor. Durante el año se obtuvieron los siguientes resultados:
– Compras totales a proveedores: $100 millones.
– Cuentas por pagar al comienzo del año: $30 millones.
– Cuentas por pagar al final del año: $50 millones.
Tomando en cuenta estos valores, se calcula el promedio de cuentas por pagar de la compañía A para todo el año:
Promedio anual de cuentas por pagar = ($30 millones + $50 millones) / 2) = $40 millones.
Así, la rotación de cuentas por pagar anual se calcula de la siguiente manera: $100 millones / $40 millones, equivalente a 2,5 veces. Es decir, la compañía A lliquidó sus cuentas por pagar 2,5 veces en el año.
Para determinar la rotación de cuentas por pagar en días para la Compañía A se tiene:
Rotación de cuentas por pagar en días = 365 / 2,5= 146.
Por tanto, durante el año fiscal, la compañía A se demora aproximadamente 146 días en pagar a sus proveedores.
Supongamos que durante el mismo año la Compañía B, competidor de la Compañía A, tuvo los siguientes resultados:
– Compras totales a proveedores: $110 millones.
– Cuentas por pagar al comienzo del año: $15 millones, y para el final del año: $20 millones.
Tomando en cuenta estos valores, se calcula el promedio de cuentas por pagar de la compañía B: ($15 millones + $20 millones) / 2 = $17,5 millones.
Así, se calcula la rotación de cuentas por pagar: $110 millones / $17,5 millones, equivalente a 6,3. Es decir, la Compañía B liquidó sus cuentas por pagar 6,3 veces durante el año.
Para determinar la rotación de cuentas por liquidar en días para la Compañía B se tiene: Rotación de cuentas por pagar en días = 365 / 6,3 = 58.
Por tanto, durante el año fiscal, la compañía B demora aproximadamente 58 días para pagar a sus proveedores.
En comparación con la Compañía A, la Compañía B está pagando a sus proveedores a una tasa mucho más rápida, en menos días.
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