Valor actual: características, fórmulas y ejemplos
El valor actual (VA) es el valor presente de un monto futuro de dinero o de flujos de efectivo, tomando en cuenta una tasa específica de rentabilidad, comenzando en el momento de valoración. En la contabilidad, es el concepto indicador para que los activos y pasivos se midan al valor vigente al que podrían venderse o liquidarse a la fecha actual.
Las cantidades futuras tienen que lidiar con presiones inflacionarias o deflacionarias, con costos de oportunidad y también otros riesgos que inciden en el valor del monto final. El valor equivalente real de un monto en el futuro no será el mismo monto que tener una suma de dinero hoy. Ahí es donde el valor actual entra en juego.
Si se tiene una estimación del rendimiento de lo que se podría ganar con una inversión hoy, se puede estimar fácilmente cuánto valdría ese valor futuro. Alternativamente, el valor actual también indica la cantidad que se necesitaría invertir hoy si se quisiera terminar con un monto global final, suponiendo un rendimiento determinado.
Índice del artículo
Un inversionista que tiene dinero tiene dos opciones: gastarlo ahora o ahorrarlo. La compensación financiera por guardarlo y no gastarlo es que el valor monetario se acumulará a través del interés compuesto que recibirá de un prestatario o banco.
Por tanto, para evaluar el valor real de una cantidad de dinero hoy después de un período de tiempo determinado, los agentes económicos combinan la cantidad de dinero a una tasa de interés determinada.
La operación de evaluar un valor actual en el valor futuro se denomina capitalización. Por ejemplo, ¿cuánto valdrán los $100 actuales en 5 años?
La operación inversa, que evalúa el valor actual de una cantidad futura de dinero, se denomina descuento. Por ejemplo, ¿cuánto valdrán hoy los $100 recibidos en 5 años, en una lotería?
El valor actual es útil cuando ha habido un período prolongado de inflación excesiva. En estas condiciones, los valores históricos en los que se registraron los activos y pasivos probablemente serán mucho más bajos que sus valores actuales.
Sin embargo, no existe un alto grado de aceptación del concepto de valor actual en la contabilidad. Presenta los siguientes problemas:
Costo contable
Se necesita tiempo para acumular información de valor actual. Por tanto, esto aumenta el costo y el tiempo asociados con la generación de los estados financieros.
Disponibilidad de información
Puede ser difícil o imposible obtener información de valor actual sobre algunos activos y pasivos.
Exactitud de la información
Cierta información del valor actual puede estar basada menos en hechos y más en suposiciones o estimaciones mal fundadas, afectando la confiabilidad de los estados financieros cuando se incluye esta información.
El valor actual es una fórmula utilizada en finanzas que calcula el valor presente de un monto que se recibirá en una fecha futura. La premisa de la ecuación es que hay un “valor del dinero en el tiempo”.
El valor del dinero en el tiempo es el concepto que indica que recibir hoy algo vale más que recibir ese mismo artículo en una fecha futura.
La presunción es que es preferible recibir $100 hoy que recibir la misma cantidad de dinero dentro de un año a partir de hoy. Sin embargo, ¿qué sucede si las opciones fueran entre recibir $100 en el presente o $106 en un año a partir de hoy?
Se necesita una fórmula que pueda proporcionar una comparación cuantificable entre un monto actual y un monto en un momento futuro, en términos de su valor actual.
VA = Fn / (1+r) ^n, donde
Fn = Valor futuro en el período n.
r = Tasa de retorno o rentabilidad.
n = número de períodos.
La fórmula del valor actual tiene una amplia gama de usos. Por tanto, puede aplicarse a diversas áreas de las finanzas, incluidas las finanzas corporativas, la banca y la inversión. También se utiliza como componente de otras fórmulas financieras.
Supongamos que se tiene actualmente $1000 y el 10% de interés anual. Esto significa que el dinero crece un 10% cada año, de tal manera:
$1000 x (10%=100) = $1100 x (10%=110) = $1210 x (10%=121) = $1331, etc.
-Al próximo año, $1100 será lo mismo que $1000 ahora.
-En dos años, $1210 será igual que $1000 ahora.
-En tres años, $1331 será igual que $1000 ahora.
De hecho, todos estos montos serán los mismos en el tiempo, considerando cuando ocurran y con el 10% de interés anual.
En lugar de agregar 10% cada año, es más fácil multiplicar por 1,10. De esta manera, se obtiene lo siguiente: $1000 x 1,10 = $1100 x 1,10 = $1210 x 1,10 = $1331, etc.
Para saber lo que el dinero en el futuro vale actualmente, se calcula hacia atrás, dividiendo entre 1,10 cada año, en lugar de multiplicar.
Por ejemplo, supongamos que se promete pagar $500 el próximo año. La tasa de interés es 10%. Para conocer cuál es el valor de ese monto en la actualidad, se divide el valor futuro de $500 entre 1,10, siendo igual a $454,55 como valor actual.
Supongamos ahora que se promete pagar $900 en tres años. Para conocer el valor de ese monto actualmente, se divide ese monto futuro entre 1,10 tres veces. Así, $900 en 3 años sería actualmente: $900 ÷ 1,10 ÷ 1,10 ÷ 1,10 = $900 ÷ (1,10 × 1,10 × 1,10) = $900 ÷ 1,331 = $676,18 ahora.
Un individuo desea determinar cuánto dinero necesitaría colocar en su cuenta del mercado monetario para obtener $100 en un año a partir de hoy, si gana un 5% de interés en su cuenta.
Los $100 que desearía recibir en un año denota la porción F1 de la fórmula, el 5% sería r, y el número de períodos simplemente sería 1. Poniendo esto en la fórmula, se tendría VA = $100 / 1,05 = $95,24. Hoy debería depositar $95,24 para obtener $100 dentro de un año, a una tasa del 5% de interés.
Supongamos que hoy se está depositando un monto en una cuenta, que gana un 5% de interés anualmente. Si el objetivo es tener $5.000 en la cuenta al final de seis años, se quiere saber cuánto se debe depositar en la cuenta hoy. Para ello se utiliza la fórmula de valor actual:
valor actual = valor futuro / (1 + tasa de interés) ^ número de períodos.
Insertando la información conocida, se tiene:
VA = $5.000 / (1 + 0,05) ^ 6 = $5.000 / (1,3401) = $3.731.
- Steven Bragg (2018). Current value accounting. Accounting Tools. Tomado de: accountingtools.com.
- Finance Formulas (2019). Present Value. Tomado de: financeformulas.net.
- Mathsisfun (2019). Present Value (PV). Tomado de: mathsisfun.com.
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- Pamela Peterson (2019). Present Value Example. James Madison University. Tomado de: educ.jmu.edu.
- Wikipedia, the free encyclopedia (2019). Present value. Tomado de: en.wikipedia.org.