Tasa nominal: qué es, definición, características, ejemplos

¿Qué es la tasa nominal?

La tasa nominal se refiere a la tasa de interés antes de tomar en cuenta la inflación, expresado en un porcentaje. También puede referirse a la tasa de interés declarada en un préstamo, sin tener en cuenta ningún cargo o interés compuesto.

La tasa de los fondos federales, que es la tasa de interés establecida por el banco central de cada país, también se puede referir como una tasa nominal.

La tasa de interés nominal, también llamada tasa de porcentaje anualizada, es el interés anual que se paga por una deuda o se recibe por ahorros, antes de contabilizar la inflación. 

Las tasas de interés nominales existen en contraste con las tasas de interés reales y las tasas de interés efectivas.

Es importante conocer la tasa de interés nominal de las tarjetas de crédito y los préstamos, para poder identificar las de menor costo. También es importante distinguirla de la tasa real, la cual explica la erosión del poder de compra causada por la inflación.

Características de la tasa nominal

Tanto en finanzas como en economía, la tasa nominal se define de una de estas dos maneras:

– Es la tasa de interés antes del ajuste por inflación, en contraste con la tasa de interés real.

– Es la tasa de interés tal como fue establecida, sin el ajuste por el efecto total de la capitalización. También es denominada tasa de interés anual nominal.

– Una tasa de interés se denomina nominal si la frecuencia de capitalización (por ejemplo, un mes) no es igual a la unidad de tiempo básica en la que se cotiza la tasa nominal, normalmente un año.

Tasa de los bancos centrales

– Los bancos centrales establecen la tasa nominal a corto plazo. Esta tasa es la base de las otras tasas de interés cobradas por los bancos e instituciones financieras.

– Las tasas nominales pueden mantenerse en niveles artificialmente bajos después de una recesión importante. Así se estimula la actividad económica a través de bajas tasas de interés reales, y se alienta a los consumidores a pedir préstamos y gastar dinero.

Por el contrario, durante los tiempos inflacionarios, los bancos centrales tienden a establecer tasas nominales altas. Desafortunadamente, pueden sobreestimar el nivel de inflación y mantener las tasas de interés nominales demasiado altas.

El elevado nivel resultante de las tasas de interés puede tener graves repercusiones económicas. Esto es debido a que tienden a frenar el gasto.

Diferencia con tasa de interés real

A diferencia de la tasa nominal, la tasa de interés real toma en cuenta la tasa de inflación. La ecuación que vincula las tasas de interés nominal y real puede aproximarse como:

tasa nominal = tasa de interés real + tasa de inflación, o tasa nominal – tasa de inflación = tasa real.

Para evitar la erosión del poder adquisitivo a través de la inflación, los inversores consideran la tasa de interés real, en lugar de la tasa nominal.

Por ejemplo, si la tasa de interés nominal ofrecida en un depósito a tres años es del 4% y la tasa de inflación en este período es del 3%, la tasa de rendimiento real del inversionista es del 1%.

Por otro lado, si la tasa de interés nominal es del 2% en un entorno de inflación anual del 3%, el poder de compra del inversor se erosiona un 1% cada año.

Diferencia con tasa efectiva

Una tasa de interés toma dos formas: tasa nominal y tasa efectiva. La tasa nominal no tiene en cuenta el período de capitalización. La tasa efectiva sí lo toma en cuenta. Por tanto, es una medida más precisa de los cargos por intereses.

Aunque la tasa nominal es la tasa que se establece asociada a un préstamo, generalmente no es la tasa que finalmente paga el consumidor. En su lugar, el consumidor paga una tasa efectiva, variando según la tasa nominal y el efecto de la capitalización.

Al declararse que la tasa de interés es del 10% significa que el interés es del 10% anual, capitalizado anualmente. En este caso, la tasa de interés anual nominal es del 10%, y la tasa de interés anual efectiva también es del 10%.

Sin embargo, si la capitalización es más frecuente que solo una vez al año, entonces la tasa efectiva será superior al 10%. Cuanto más frecuente sea la capitalización, mayor será la tasa de interés efectiva.

Períodos de capitalización

Hay que tener en cuenta que para cualquier tasa de interés, la tasa efectiva no se puede especificar sin conocer la frecuencia de capitalización y la tasa nominal.

Las tasas de interés nominales no son comparables a menos que sus períodos de capitalización sean los mismos. Las tasas de interés efectivas corrigen esto al “convertir” las tasas nominales en un interés compuesto anual.

En muchos casos, las tasas de interés cotizadas por los prestamistas en los anuncios se basan en tasas de interés nominales, no en las efectivas. Por tanto, pueden subestimar la tasa de interés en comparación con la tasa anual efectiva equivalente.

La tasa efectiva siempre se calcula como capitalizada anualmente. Se calcula de la siguiente manera: r= (1 + i / n) ^ {n} -1.

Donde r es la tasa efectiva, i la tasa nominal (en decimal, por ejemplo: 12%= 0,12), y n el número de períodos de capitalización por año (por ejemplo, para una capitalización mensual sería 12).

Ejemplos de tasa nominal

Los cupones que reciben los inversores en bonos se calculan con una tasa de interés nominal, porque miden el rendimiento porcentual del bono en función de su valor nominal.

Por tanto, un bono municipal a 25 años con un valor nominal de $5.000 y una tasa de cupón del 8%, pagando intereses cada año, devolverá al titular de los bonos $5.000 x 8%= $ 400 anuales durante 25 años.

Capitalización mensual

Una tasa de interés nominal de 6% capitalizado mensualmente es equivalente a una tasa de interés efectiva de 6,17%.

El 6% anual se paga como 6% / 12= 0,5% cada mes. Después de un año, el capital inicial se incrementa por el factor (1 + 0,005) ^ 12 ≈ 1,0617.

Capitalización diaria

Un préstamo con capitalización diaria tiene una tasa mucho más alta en términos anuales efectivos. Para un préstamo con una tasa nominal anual del 10% y una capitalización diaria, la tasa anual efectiva es 10,516%.

Para un préstamo de $10.000, pagado al final del año en una sola suma global, el prestatario pagaría $51,56 más que a alguien a quien se le haya cobrado un 10% de interés capitalizado anualmente.

Referencias

1. Nominal Interest Rate. Tomado de investopedia.com.
2. Nominal and Effective Interest. Tomado de global.oup.com.