Los 8 indicadores financieros principales: qué son, cuáles son y características
¿Qué son los indicadores financieros?
Los indicadores financieros o índices financieros son las relaciones existentes entre las estadísticas económicas y financieras, como la deuda, los activos, los pasivos, el patrimonio, los ingresos y la producción. Su utilidad radica en su capacidad para brindar una idea sobre la solidez, estabilidad y desempeño de varios sectores de una organización.
Por ejemplo, un análisis de la deuda de una empresa por sí sola no brinda tanta información como lo hace el análisis del costo de la deuda en relación con los ingresos, o el nivel de la deuda en relación con el valor neto.
El uso de indicadores financieros para medir el desempeño de una empresa permite comparar diferentes tipos de negocios.
Si se busca comparar el desempeño de la compañía con una gran variedad de otras empresas, los indicadores financieros son una herramienta neutral para evaluar dicho desempeño.
No existe sustituto para los indicadores financieros cuando se trata de medir la salud financiera de un negocio. Es esencial controlar de cerca el desempeño financiero de una empresa para su éxito a largo plazo.
Principales indicadores financieros y sus características
Capital de trabajo
Evaluar la salud de una empresa en la que se desea invertir implica comprender su liquidez. Entender qué tan fácilmente esa empresa puede convertir activos en efectivo para pagar sus obligaciones a corto plazo.
El indicador de capital de trabajo se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes.
Por ejemplo, si la empresa XYZ tiene activos circulantes de $8 millones, y pasivos circulantes de $4 millones, tiene una relación de 2 a 1, la cual suena muy bien.
Adicionalmente, si dos compañías similares tienen una relación de 2 a 1, pero una tiene más efectivo entre sus activos circulantes, esa empresa podría pagar sus deudas más rápido que la otra.
Ratio rápido
También llamada prueba ácida, este indicador resta los inventarios de los activos circulantes, antes de dividir esa cifra entre los pasivos circulantes.
La idea es mostrar qué tan bien los pasivos circulantes están cubiertos por el efectivo y por elementos con un valor casi en efectivo. El inventario, por otro lado, toma tiempo para venderse y convertirse en activo líquido.
Si XYZ tiene $8 millones en activos circulantes menos $2 millones en inventarios, sobre $4 millones en pasivos circulantes, tiene una relación de 1,5 a 1. A las empresas les gusta tener al menos una relación de 1 a 1.
El número resultante debería estar idealmente entre 1,5 y 3. Una relación de menos de 1 significa que no se tiene suficiente efectivo para pagar las cuentas a corto plazo.
El seguimiento de este indicador puede advertir de forma anticipada problemas de flujo de caja, especialmente si la relación cae en la zona de peligro entre 1,5 y 1.
Ganancia por acción
Al comprar una acción, se está participando en las ganancias futuras (o riesgo de pérdida) de la empresa. La ganancia por acción mide el ingreso neto obtenido por cada acción, dentro de las acciones comunes de una compañía.
Los analistas de la empresa dividen sus ingresos netos entre el número promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el año.
Relación precio-ganancias
Llamado P/G para abreviar, este indicador refleja la evaluación de los inversionistas de las ganancias futuras. Se determina el precio de las acciones de la compañía y se divide entre la ganancia por acción, para así obtener la relación precio-ganancias.
Por ejemplo, si una compañía cerró sus operaciones a $46,51 por acción y las ganancias por acción de los últimos doce meses promediaron $4,90, entonces la relación P/G sería de 9,49. Los inversionistas tendrían que gastar $9,49 por cada dólar que se genera de ganancias anuales.
Aun así, los inversionistas han estado dispuestos a pagar más de 20 veces la ganancia por acción para ciertas acciones. Esto en caso de que sientan que el crecimiento futuro de las ganancias les proporcione un rendimiento adecuado de su inversión.
Relación de endeudamiento
¿Qué pasa si una empresa en la que se quiere realizar una inversión potencial está pidiendo prestado demasiado? Esto puede reducir los márgenes de seguridad detrás de lo que adeuda, aumentar sus cargos fijos, reducir las ganancias disponibles para dividendos e incluso causar una crisis financiera.
La relación de endeudamiento se calcula sumando la deuda pendiente a corto y largo plazo, y dividiéndola entre el valor en libros del capital contable.
Digamos que XYZ tiene aproximadamente $3,1 millones en préstamos y un patrimonio de $13,3 millones. Eso genera una modesta relación de endeudamiento de 0,23, bastante aceptable en la mayoría de las circunstancias.
Sin embargo, como con todos los demás indicadores, debe analizarse la métrica en términos de las normas de la industria y los requerimientos específicos de la empresa.
Retorno sobre el capital
Los accionistas comunes quieren saber cuán rentable es su capital en los negocios en los que invierten.
El retorno sobre el capital se calcula tomando las ganancias netas (después de impuestos) de la empresa, restando los dividendos y dividiendo el resultado entre el valor de acciones comunes de la empresa.
Digamos que las ganancias netas son de $1,3 millones y los dividendos son de $300.000. Se resta esto y se divide entre los $8 millones en acciones comunes. Esto da un retorno sobre el capital de 12,5%.
Mientras más alto sea el retorno sobre el capital, mejor es la compañía generando ganancias.
Margen de beneficio bruto
El margen de beneficio bruto indica si se están valorando los bienes o servicios de manera adecuada. Aquí está la ecuación para calcular este indicador financiero:
Margen de beneficio bruto= (ingresos – costo de la mercancía vendida) / ingresos.
El margen de beneficio bruto debe ser lo suficientemente grande como para cubrir los gastos fijos operativos y dejar un margen de beneficio neto al final.
Margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto indica qué porcentaje de los ingresos fue un beneficio. La ecuación es simple: Margen de beneficio neto= beneficio neto / ingresos totales.
El beneficio neto es la cantidad de dinero que queda después de haberse pagado todas las facturas. Se puede calcular el beneficio neto usando una simple resta:
Beneficio neto= ingresos totales – gastos totales
Por ejemplo, si las ventas del año pasado totalizaron $100.000 y los gastos comerciales de alquiler, inventario, salarios, etc., sumaron $80.000, el beneficio neto es de $20.000.
Este indicador ayuda a proyectar las ganancias futuras y establecer metas y puntos de referencia para la rentabilidad.
Los indicadores financieros son indispensables a la hora de decidir si se invierte en una determinada empresa, y cuáles son los riesgos, beneficios o pérdidas que surgirán.
Referencias
- Glenn Wilkins (2016). 6 Basic Financial Ratios And What They Reveal. Investopedia. Tomado de: investopedia.com.
- Intuit Quickbooks (2018). 5 Financial Key Performance Indicators To Gauge Your Business’ Health. Tomado de: quickbooks.intuit.com.
- Statistics Canada (2016). Financial indicators from the National Balance Sheet Accounts: Update. Tomado de: statcan.gc.ca.
- Bert Markgraf (2018). How to Measure Business Performance With Financial Indicators. Small Business – Chron. Tomado de: smallbusiness.chron.com.
- Caron Beesley (2017). 5 Financial Indicators to Review with Your Accountant. Fundbox. Tomado de: fundbox.com.